根据起点研究（SPIR）统计，2018年我国动力锂电池总装机量为57.1GWh，同比增长56.7%。其中，12月装机13.37GWh，同比增长45.5%，环比增长50.1%。不管是新能源车产销还是锂电池装机，全年表现实际都超出年初预期。一线龙头量升价稳、二线厂商竞争激烈，本文透过装机数据试图对动力电池市场的格局做一个回顾与展望。
1、集中度增强？——CR1与CR10的背离
2018年，宁德时代的表现无疑最为亮眼，2018全年市占率为41.4%，近4个月的单月市场份额均维持在40%以上。但是放眼整个动力电池市场，TOP5、TOP10企业的合计市占率却出现了明显的下降。尤其在11月和12月，CR5和CR10分别为69.8%、79.3%，较年初下降约10pcts。
原因1：比亚迪装机份额下滑
10月和11月，行业装机环比增长2%和37%，但比亚迪装机量却出现下滑。近3月，比亚迪的装机份额连续下滑，从9月份的27.3%下滑至12月的13.9%。
原因2：二供电池企业的竞争加剧
3-10名的电池企业排名每月均在发生变化，谁能形成对CATL的挑战仍是19年关注的重点。
2、第二梯队电池厂商的现状与未来？
从单月电池装机情况来看，CATL、比亚迪基本稳定在前二；国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、力神均在单月进入过前三的位置。全年累计来看，国轩高科、力神、孚能科技、比克、亿纬锂能分列3-7位。其中，国轩高科基本以磷酸铁锂为主；其余四家企业的市占率差距在1.4%之内。
从产能利用率上看：用“装机量/产能”进行衡量，比较孚能科技、力神、比克、亿纬锂能4家企业，孚能科技的产能利用率最高，约40%；其余三家企业在15%左右。
比较几家电池厂商的下游客户结构，根据1-10月份乘联会统计数据：孚能以乘用车企为主，主要包括北汽、长城，以及戴姆勒；力神以商用车客户为主，主要有宇通、力帆和长丰猎豹；比克供应的吉利、众泰在今年均有较好的销量表现，带动其装机量；亿纬锂能目前出货依然依靠商用车，期待对戴姆勒的放量。另外，当前尚未出现在榜单中的欣旺达，也在从PACK厂商向电芯厂商转型，柳汽、云度、东风、吉利是其正在洽谈、潜在的供货对象。
根据电动汽车资源网的统计，未来2年孚能科技和力神的扩产计划最为激进，其中孚能预计从18年的5GWh扩产至40GWh、力神从18年的14GWh扩产至30GWh；亿纬锂能、比克相对保守，未来2年预计分别增加4GWh和3GWh产能。
3、19年，需要关注什么？
2020年补贴政策退出、对外资电池企业的限制放开基本成为行业的共识。从企业的动作上看，三星、LG、松下等在中国的工厂也陆续开启建设，但考虑到与车企的验证周期，19年仍难以形成大规模应用。因此，预计19年CATL的强势地位仍将维持。对于二线厂商而言，预计19年仍将处于洗牌期，下游车企的竞争力或将直接影响到这些厂商的市场地位。
此外，18年亿纬锂能、孚能科技陆续进入到戴姆勒的供应链中，对于国内其他的软包厂商如捷威动力、卡耐新能源、万向123等而言，19年会不会继续形成突破也是需要关注的方向。
