作为四大锂电池关键材料之一,负极材料近年来见诸报端的机会却相对偏少,这与其工艺、市场格局较为稳定有关.而在2017年,新能源汽车相关政策大幅调整背景下,包括负极在内的产业链企业均面临深深降成本压力.
高工锂电盘点今年负极市场发现,涨价、资本升级、石墨化加工、扩产成为这一细分领域四大关键词.相比此前较为沉寂的市场静态,负极材料明显热闹不少,负极企业在今年的市场、资本、产能等方面均加速布局.
一、涨价
今年第二季度开始,国家加速推进炼钢行业供给侧改革.从粗钢到精钢产能转变的过程中,石墨电极市场需求量突增,上游原材料针状焦尚未及时反应,市场供给有限,价格大幅上涨.
根据高工产研锂电研究所(GGII)调研发现,2017上半年针状焦价格疯狂上涨,报价从年初的4000/吨上涨至7月中旬的20000/吨,涨幅超过400%,并且涨价潮还在延续.
在上半年,负极材料企业选择自我消化原材料涨价压力.直到进入第三季度,部分企业开始释放一波压力至下游.进入到10月份,负极材料已经涨过两轮价.
彼时,高工锂电在《负极价格调涨最高涨幅2万元/吨》报道中指出,锂电负极材料在10月底高端产品突破10万元/吨,中端产品价位在7-8万元/吨,低端产品徘徊于3-4万元/吨,价格涨幅最高达40%.
根据产品类型和工艺的不同,每款锂电负极材料涨价水平差异很大.比如针状焦类人造石墨涨幅在1-2万元/吨,石油焦类人造石墨涨幅在1800-2000元/吨,天然石墨涨幅在3000-4000元/吨.
二、资本升级
2017年之前,负极材料领域上市者只有两家企业.而今年,跨界上市公司收购负极标的案例增多,同时选择自主IPO的企业数量也在增长.
11月3日,璞泰来(旗下拥有江西紫宸)正式登陆上交所,证券代码为"603659";10月中旬,翔丰华发布首次公开发行股票招股说明书;挂牌新三板的凯金能源冲击创业板获批;星城石墨被中科电气并购;杉杉股份将湖州创亚纳入麾下;斯诺嫁接雪莱特失败……
2017年,各大负极材料企业均在加快资本升级步伐.高工锂电在《毛利率不低于28%起底资本下注负极材料背后逻辑》中详细报道过资本青睐负极企业背后原因.
主要包括三大原因:?技术路线及应用方向明晰.在数码电池领域,锂电池负极材料主要以天然石墨为主;在动力电池领域,人造石墨一直是电池企业的首选,接下来向硅碳负极升级路线也为业内一致认可.
?工艺方面,仅从动力需求面来看,人造石墨关键工艺过程在于最后的热处理工序;成本管理方面,基于上述两大体系的稳定,成本相对透明,负极材料先行者更具先发优势.
?营收净利稳定,毛利较高,且保持上行通道.高工锂电盘点杉杉股份、江西紫宸、正拓能源、星城石墨、凯金能源等多家企业年报数据发现,2014年-2016年期间,负极企业毛利率最低不超过28%;而从营收及净利增长情况来看,也一直保持向上增长的势头.
三、石墨化加工
2017年受下游市场驱动,石墨化加工也出现产能偏紧.而此前,囿于技术、资金投入、环保成本等因素,国内负极企业大部分选择石墨化代工.
随着动力电池市场需求提升,人造石墨渗透率提高.为加大市场竞争,采取新工艺进行材料改性,需要石墨化这道工艺的高度配合.但目前,国内石墨化代工厂家工艺水平差异大、产能有限.
为充分提高自身降成本能力及提升工艺管控水平,不少负极企业从今年加大石墨化加工布局.主要有两种方式:?兼并购石墨化加工类企业;比如有璞泰来拟收购山东兴丰、中科电气拟收购格瑞特.?自主生产.以上海杉杉、斯诺、凯金能源为典型.
高工锂电在《负极企业石墨化代工转"自营"成本降低5000元/吨》报道中提到,负极企业石墨化工艺从代工转为"自营"已成为今年的行业趋势.
而在此背景下,不少涌入的新进负极企业均尝试通过石墨化加工登陆资本市场,忠告行业各界人士,石墨化加工是人造石墨生产的关键工艺,具备一定技术壁垒,并且受国家环保政策管控较严,选择标的时要仔细甄别.
四、扩产
尽管2017负极企业面临的挑战重重,扩产依然是负极市场的主旋律之一.
从扩产主体来看,有杉杉股份等主流企业,也有宝泰隆、中化国际等跨界上市公司.
以下为扩产负极材料概况:
杉杉股份:年产10万吨锂电池负极一体化基地
杉杉股份8月16日公告称,为满足负极材料业务发展需要,降低生产成本,控股子公司宁波杉杉新材料科技有限公司(下称"宁波杉杉")拟与包头市政府签署投资合作协议,将斥资约38亿元在包头投资建设年产10万吨锂离子电池负极一体化基地项目,构筑从原材料到成品的一体化格局.
璞泰来:新增年产2万吨高性能负极材料
10月16日,璞泰来对外发布首次公开发行股票招股意向书,拟募集资金9.99亿元,分别投向锂电池负极材料、锂电池涂层隔膜、涂布设备等领域.其中包括年产2万吨高性能锂离子电池负极材料产能扩建及研发中心建设项目.
翔丰华:募资投建3万吨高端石墨负极材料
10月中旬,翔丰华发布首次公开发行股票招股说明书,拟募资投建3万吨高端石墨负极材料生产基地建设项目.
宝泰隆:6.8亿元加码锂电池负极材料加工项目
4月28日,宝泰隆公告称,为促进公司转型升级发展,延伸公司石墨深加工产业链,提高公司竞争能力,拟建设5万吨/年锂电负极材料石墨化项目,以及2万吨/年锂电负极材料中间相炭微球前驱体项目.共计投资6.8亿元.
中化国际:投建3万吨中间相碳微球负极材料项目
11月8日,中化集团下属中化国际锂电池负极材料项目——3万吨中间相碳微球负极材料项目签约落户河北邯郸磁县.该项目由中化国际下属江苏瑞盛新材料科技公司负责实施,预计项目总投资30亿元.
