ABEC 2018 | 第6届锂电“达沃斯”论坛现场
锂电“达沃斯”-电池网11月22日讯（肖何 山东青岛 图文直播）“梳理传统车企供应链，韩国的LG、三星、SKI；日本的松下、AESC等过去占据着主要电池供应份额。国产企业中，宁德时代和亿纬锂能也已经进入到全球供应链中。”安信证券电力设备及新能源行业首席分析师邓永康认为，“未来，随着ABB们的发力，实现高端整车品牌供货的电池及材料零部件企业值得关注。”
11月21—23日，一年一度的全球电池行业盛会——第6届中国（青岛）锂电新能源产业国际高峰论坛（ABEC 2018，锂电“达沃斯”）在中国·青岛西海岸新区·星光岛会议中心隆重举行。
安信证券电力设备及新能源行业首席分析师邓永康
22日下午，邓永康在ABEC 2018论坛上做了题为《全球势起，渐入佳境——新形势下的新能源车投资机会》的主题演讲，分享了2018年前三季度的新能源车市场发展情况、新能源电池行业全球化布局进程、2019年新能源车市场展望等，电池网摘选了其部分精彩观点，以飨读者：
20183Q小结：政策助推产业升级
邓永康分析称，从2018年前三季度的新能源车市场来看，政策助推下的产业升级趋势明显，车型升级、产销亮眼、中游格局集中成为新能源车市场发展的三大关键词。
新能源乘用车已经成为驱动产业链发展的主引擎。2018年前三季度，按生产口径新能源乘用车的占比已经达到了86%，较2017年度提升了18Pcts。
龙头企业具备高话语权，量升价稳实现盈利高增。2018年1-9月，动力电池企业经营情况出现分化。绝对龙头宁德时代扣非归母净利润实现88.7%同比增长，超过营收59.9%的同比增幅，在产业链承压的情况下表现超出市场预期。对应到“量”与“价”，优质产能依然供不应求，满产满销；议价能力向中游偏移，价格稳固在高位。动力电池作为新能源汽车的核心零部件，始终是决定整车性能的最关键因素，具备技术优势的电池龙头依然是关注重点。
近看Q4：整车竞赛到来，优质产能供不应求
新能源汽车的发展给予车企弯道超车的机会，叠加补贴政策与积分制带来的产品与销量压力，2018下半年以来，各路车企新车型密集推出，以抢占市场。根据我们的统计，下半年将有近百款车型上市，尤其进入Q4，积分制实施在即，以合资企业为首的厂商存在一定销量压力，新品预计将陆续推出。
在邓永康看来，四季度通常是新能源车产销高点，一是传统旺季，二是年底冲量去库存，三是进入商用车采购期。从2018Q3表现来看，电池、负极等环节均出现一定程度的结构分化。高端产能供不应求，产能利用率超过100%；中低端产能过剩，中小企业缺乏市场竞争力。进入Q4，龙头企业产能难以在短时间内扩充，叠加需求提升，预计优质产能仍将处于供不应求的状态。
从电池环节看，宁德时代3季度装机量2.55GWh，但根据利润测算，实际出货量在7.5-8GWh之间。4季度公司产能在8Gwh左右，预计仍将满产满销。
展望2019：全球化视角，优选龙头
发展至今，四大锂电池材料环节已经实现了大部分的进口替代，其中技术壁垒最高的隔膜的国产化率也达到了90%以上。最核心的锂电池环节，宁德时代已经走出国门，陆续进入到德国及日本巨头的供应链中，成为我国电池企业标杆，并有望带领上游供应商加速全球配套。
据邓永康介绍，电解液和负极环节，中国占全球产量分别达67%和71%。电解液厂商新宙邦和国泰华荣已经进入LG、松下、三星、索尼等日韩电池厂供应链体系；负极厂商贝特瑞、上海杉杉、江西紫宸分别对三星、LG、松下、ATL等外资厂商实现供货。
邓永康预计，未来，本土锂电及材料企业进入，甚至主导全球供应链，也将成为一大趋势：一是中国成为全球新能源车主战场，本土企业具备市场优势；二是本土企业相对于日韩企业的技术差距不断缩小，性价比优势凸显。
（以上内容根据论坛现场速记整理，未经发言者本人审阅。）
