钴金属价格在2018年持续走高，相比第一季度初期的52万元/吨，4月份上涨幅度超过20%，虽然，原材料上涨除了受到短期的资本炒作影响，但是，整体产业供应分布过于集中，将推升价格在中长期持续上扬。对于锂电池与新能源汽车产业来说，势必要开始逐季反映材料成本，这同时也考验电池产业能否尽早调整，降低对于钴金属的依赖。
新能源乘用车销量大增加剧了钴需求
就钴价上涨的原因来看，全球新能源汽车的爆发成为主要推动因素。
分析师认为，自2016年下半年以来，全球电动汽车的快速发展，三元电池用钴成为钴未来增速最快、空间最大的需求领域，钴逐渐进入了又一轮大周期。
中国汽车工业协会(简称“中汽协”)近日发布了3月汽车产销数据。3月，新能源汽车销量表现依旧抢眼，销量达到6.8万辆，同比增长117.4%。
在这些新增的新能源车型中，对动力电池能量密度要求更高的乘用车占绝对的主流，这也进一步拉升了钴材料的需求。
事实上，自新能源汽车市场，特别是乘用车市场爆发以来，过去两年供给不足，很大部分原因来源于供给端的收储、囤货、增加库存等，而从2018年开始，则真正进入由于需求增长带来的供不应求。另一方面，而刚果(金)政府政策的不确定性(新矿业法)，以及当地不稳定的时局，也势必将给钴材料的供应带来更多的扰动。
对此，中国有色金属工业协会钴业分会副秘书长孙永刚分析认为，钴价此轮上涨基本在预期之内。中国是贫钴国，进口依赖度在90%以上，原料成本上涨是推动价格上涨的一个因素。此外，新能源动力电池行业正在蓬勃发展的个、上升期，需求增加也是全产业链的共同预期。因而原材料产品价格快速上涨，这也符合冶炼企业控制贵金属的出货节奏，从而对钴价上涨起到推动作用。
另一方面，由于出台的贴政策提高了动力电池能量密度的门槛的，三元动力电池的将会成为电动乘用车的主要选择，三元材料蚕食了原来磷酸铁锂的乘用车市场，这在很大程度上助推了钴的需求量大增。
减少钴含量高镍三元成趋势
伴随着钴价的持续上涨，在钴矿总产量的市场供应量增加有限的情况下，动力电池材料结构势必将产生新的变化。
为解决成本上涨的问题，动力电池正在向高能量密度产品推进。电芯厂的做法是，积极应用镍锰钴与镍钴铝等正极材料，增加镍金属的使用量，从而钴金属的比重将逐渐降低。
从正极材料企业的出货量上也能看出这种变化趋势。
近日，当升科技近日发布了年报，公司2017年净利润2.5亿，同比增长151.97%。其公告中披露，由于正极材料受益于上游钴锂资源涨价造成价格上涨，正极材料出货量同比增长21.7%，达到0.98万吨。
由于受到钴价上涨的影响，当升科技还在年报汇总披露，2017年以三元532为主，预计公司2017年高镍三元出货量1000吨左右，占比10%。
随着高镍三元成为趋势，当升科技表示，811正极今年将量产，客户拓展顺利，后续潜力大。
据了解，当升科技动力三元正极材料客户基本囊括国内前十大电池厂商，今年新拓展了数家大客户。作为高镍三元正极材料龙头厂商，其622产品规模及品质行业前列。当升科技还透露，公司811正极已经量产，目前下游客户处于中试阶段，预计下半年将开始贡献收入。
这也适应了当前锂电池的技术变革，根据此前规划，到2020年，动力电池比能量达到300瓦时/公斤，循环1000次以上，成本在0.8元/瓦时以内。而这个目标所对应的正极材料正是高镍三元。
福建猛狮新能源总经理王少平也曾表示，随着动力电池向高能量密度的方向发展，正极材料领域，高镍材料容量高、成本低，性价比最优，是目前符合产业发展的主流走向。但是，这并不意味，所有的正极材料企业能很快转向高镍方向，现有的LFP以及NCM111甚至NCM523产线是不能够直接切换成NCM811或NCA产线的。
中国企业蓄势待发
提高动力电池的能量密度一直以来是整个锂电行业的重要目标。在新能源政策的鼓励下，中国动力电池产业链实现了跨越式的发展，NCM622与NCM811同步推进。不过，由于NCM811的技术壁垒较高，在制备工艺、设备、生产环境以及配套高压电解液等方面的要求都远远高于普通三元材料，推进较慢，但在新的政策环境下，正极材料企业开始加速研发，目前已经有部分企业开始量产。
例如杉杉能源在去年底宣布月产100吨的宁乡基地高镍产线顺利投产，宁夏石嘴山基地三元622/811交钥匙工程年产7200吨共用产线预计在2018年3月达产。天津巴莫2017年年产5000吨高镍材料的产线投产，目前已经实现向国际大客户批量供货NCM811。
国内电池企业方面，比克电池率先宣布量产NCM811圆柱动力电池，电池能量密度已经提高到232Wh/kg，后续300Wh/kg的产品也即将面世。鹏辉能源则对外透露，公司使用NCM811材料2.8Ah、3.0Ah圆柱18650电池已经量产并且供货给相关整车厂。
国轩高科最近在接受结构调研时表示，公司承接国家科技部300wh/kg高能量密度重大科技专项目前进展顺利，公司已开发出三元811软包电芯，能量密度到达302wh/kg。国轩高科目前已开始建设相关产品中试线，计划2019年开始建设产线。此外，国轩高科已确定为福特与众泰合资公司开发的第一款车型提供三元622动力电池。
点评：毫无疑问，高镍路线是国产动力电池在下一阶段的主要提升方向，但值得注意的是高镍路线对技术、设备都提出了更高要求，这也将加速中小型电池企业的淘汰。同时，对于优势电池企业来说，持续进行技术创新，不断砥砺前行，才是企业决胜未来的长久之计。
