受下游需求旺盛的影响，电池铝箔行业维持高景气度，有铝箔厂商称今年以来市场呈供不应求态势，七月份客户临时加单情况较多，未完成的部分只能顺延至下月生产，而到了八月份订单量进一步新增。
机构预测，2022年上半年，在电池铜箔加工费整体承压的情况下，电池铝箔的加工费继续坚挺，预计在需求高上升下，受技术工艺、良率水平、投建周期等因素影响，今明两年电池铝箔将呈现供不应求的局面，铝箔加工费也将进一步坚挺。
而在行业高景气度下，今年上半年相关铝箔厂商赚的盆满钵满。《华夏时报》记者梳理发现，在目前已公布半年报的9家铝箔上市公司中，有8家业绩预喜。其中东阳光上半年净利润同比上升646.16%，为铝箔业绩中增幅最大公司，鼎胜新材今年上半年的净利润预计新增235.4%至301.16%。
行业高景气度将持续
电池铝箔重要用于锂电池正极集流体中，可有效降低电池阻力、提高电池充放电效率和使用寿命。近年以来受益于储能和新能源汽车的爆发式上升，电池铝箔也迎来高光时刻。
据GGII数据显示，2022年上半年我国动力锂电池出货量超过200GWh，同比上升150%以上,按照1GWh动力锂电池要450吨铝箔的用量来计算，仅今年上半年就有超9万吨的铝箔投入市场,预计到2025年全球锂电池需求将达到2TWh，届时铝箔市场需求量或将达到近100万吨。
而另据浙商证券研报显示，我国2020年电池铝箔的产量仅为7万吨，到了2021年产量已翻倍增至14万吨。随着新能源汽车需求的进一步新增以及钠离子电池商业化应用，浙商证券预计到2025年全球电池铝箔的需求量将达到82.5万吨。其预计剔除认证周期及扩产速度过长的影响，预计到2023年全球电池铝箔的需求量将达到48.8万吨，而供给量仅为约48.3万吨，供需基本维持在一个紧平衡状态。
钠离子电池量产后行业或将打开新的增量空间
近期关注度比较高的钠离子电池也进一步推高了电池铝箔的需求量。目前CATL钠离子电池产量规划已经落地，预计在2023年实现量产。此外，三峡能源、多氟多的钠离子电池项目也有望在今明两年内投产。
北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《华夏时报》记者采访时表示，目前钠离子电池正负极集流体都采用铝箔，这给了铝箔产业一定的想象空间，随着钠离子电池技术产业化进程的不断推进，电池铝箔也将会迎来新的增量空间。
上海有色网铝箔高级分析师曲健汇也在接受《华夏时报》记者采访时表示钠离子电池对铝箔的需求量是传统锂电池的两倍，假如钠离子电池顺利量产并迅速替代锂电池，那么未来电池铝箔的需求量将迎来高速的上升期。
但关于钠离子电池能否批量落地，曲健汇也表示出了担忧。其表示：钠离子电池能否顺利量产仍有一定的不确定性，2021年七月CATL钠离子电池公布会召开后，市场就不时出现即将量产的消息，但至今不曾落地，即便落地，能否符合市场当前预期，迅速超越并代替锂电池也仍是未知之数。曲健汇认为，综合考量下到2025年我国电池铝箔的需求量将维持在75万吨左右的概率较大。
祁海珅也认为，由于电池铝箔行业的核心加工设备重要依赖进口，设备供货周期偏长且供不应求，叠加公司扩产周期较长、新进入者要经过电池厂商导入认证等因素，未来一两年内国内电池铝箔需求会保持在紧平衡状态。
供需焦虑下公司掀起扩产潮
在电池铝箔供需焦虑以及行业丰厚利润的驱使下，相关铝箔公司纷纷掀起扩产潮。
七月二十日，国内铝箔龙头公司鼎胜新材公布定增方法进一步加码电池铝箔。根据定增方法，鼎胜新材拟募资不超过27亿元，其中19亿元用于年产80万吨电池箔项目及配套坯料项目建设，其余用于补充流动资金。
据悉，鼎胜新材是行业内较早一批进入电池箔生产领域的公司，目前已和比亚迪、LG新能源、三星SDI等锂电龙头公司建立了稳定的合作关系。关于此次的定增鼎胜新材表示，项目实行后将进一步新增公司电池箔产品的产量，优化公司产品结构，推动公司实现长期可持续发展。
八月四日万顺新材也在投资者互动平台表示，公司电池铝箔扩建项目正在加紧推进中。万顺新材已成功进入CATL供应链体系，其全资孙公司安徽中基、华丰铝业目前拥有11万吨铝箔坯料产量，四川万顺中基在建铝箔坯料产量13万吨，并将于今年计划新增12条涂碳铝箔/铜箔生产线。
近期天山铝业也公布通告称，公司拟投资新建一期年产20万吨电池铝箔项目。项目包括石河子30万吨/年电池铝箔坯料生产线、江阴20万吨/年电池铝箔精轧涂炭及分切生产线、并投资1亿元用于原江阴新仁铝业科技有限公司铝箔生产线的升级改造。
但是值得注意的是，尽管不少铝箔头部公司已经在加码布局，但在技术、设备、资金、认证等方面电池铝箔的扩张仍面对着瓶颈，新增产量并不能在短时间内得到释放。
曲健汇对《华夏时报》记者表示：电池铝箔研发投入大的重要原因是目前国内铝箔生产工艺尚不够成熟，且锂电铝箔研发关键技术在各个公司均为机密；扩产周期长的重要原因是生产锂电铝箔对轧机要求较高，而目前各大铝箔轧机厂订单已接近饱满，轧机采购速度较慢。曲健汇认为，锂电铝箔研发投入大、扩产周期长等特点决定了规模小、实力弱的中小型铝箔公司很难入局。
祁海珅也认为，铝箔本身就是一个加工环节，产品的工艺技术迭代快，假如没有行业积累和技术沉淀以及关于产品的认知和深刻理解，中小铝箔公司很难入局，买来进口设备也只是有了入门的资格，真正的竞争和比拼才刚刚开始。
