撰稿丨金东
继"钴奶奶"之后，沉寂多年的"妖镍"，也出来"兴风作浪"了!
众所周知，造三元电池就离不开镍，在高镍化的技术趋势下，未来用镍量还将大幅度攀升；但是一直很便宜的镍，近期的价格却"涨"了起来，而且"妖气很重"。
"妖镍"突然"出洞"是在前几天。七月二十三日，国际镍价直拉暴涨3．22％，三个交易日不到每吨就涨了将近1200美元（折合人民币约7800元）。和此相呼应的，在二级市场镍相关股票近日也大幅飙高，青岛中程、我国中冶强势封板，盛屯矿业、格林美、我国一重等纷纷跟涨。
从最近的报道来看，似乎是"爱捣事的TSLA"捅了"妖窝"。七月二十二日，TSLA和全球矿业巨头必和必拓（BHPGroup）签署了一项镍供应协议，TSLA所需的部分镍将由必和必拓旗下位于西澳大利亚州的西部镍业公司（NickelWest）供应。NickelWest的镍金属年产量大约为8万吨，足以生产大约200万块电动汽车电池。
值得注意的是，该笔交易是TSLA在过去8个月中签署的第三份镍供应协议，此前该公司已经和巴西淡水河谷（Vale）和Goro签署了供应协议。虽然必和必拓没有透露这笔交易的规模，BenchmarkMinonalIntelligence分析师估计，必和必拓每年供应给TSLA的镍金属量将高达1．8万吨。
除了这个导火索，必和必拓内部人士还称，电池行业在未来10年，所需的镍预计将上升500％，很大程度上是由于全球对电动汽车需求的不断上升所致。不仅如此，近日丰田突然宣布："双极性镍氢电池"已经开启量产应用，并被安装于混动系统中，目前海外上市的全新一代AQUA已完成装车。
"从我们的核心能源观点来看，我们预计未来几年镍的累计需求将是过去30年的250％。镍是脱碳世界的突出赢家。因为无论在锂电池正极中测试什么金属组合，镍的能量密度都是最高的。它是锂电池的主力。"全球矿业巨头必和必拓负责人如是说。
01、高镍渗透率大幅提升
业内分析认为，三元电池中镍含量的提升能够显著增强电池产品的能量密度；同时相较于价格波动性更明显的钴，镍由于供应分布广泛且更易大量生产，高镍低钴电池的成本优势凸显，高镍电池未来市场空间广阔。
目前，全球电动汽车市场销量一骑绝尘的TSLA，很大一部分采用了"老搭档"松下NCA和LG新能源的NCM811高镍电池，大部分欧洲主流车企也更青睐高镍电池；全球各大主流电池厂也都在加快高镍低钴电池的开发量产进程。
此前CATL董事长曾毓群称，811电池目前已经占该公司动力锂电池总出货量的20％以上。据了解，2020年CATL动力锂电池系统销量为44．45GWh。按照20％的比例计算，CATL811电池出货量已达8．9GWh；这一数据已经超过了全球绝大部分电池厂商一年所有类型的电池出货量。
不仅仅是CATL，就连一直大张旗鼓、不遗余力宣传刀片电池的比亚迪，也在积极加码高镍电池。今年四月，国产福特MustangMach－E正式上市，采用的就是比亚迪的NCM811电池。此外，亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、力神电池等也对高镍情有独钟。
值得注意的是，TSLA计划不久将在上海产ModelY车型上采用LG的NCMA电池，其中镍含量高达90％。不仅如此，CATL和松下已经在研发更低钴高镍，甚至无钴的"无稀有金属电池"，而TSLA也公布了自己的"100％镍电池"。据悉，今年八月，蜂巢无钴电池将配装在国内客户的某一款车型上全球先发，预计今年四季度就会上市。
根据民生证券的研究报告，2021年国内外上市重磅新车中三元高镍占比较高，包括TSLAModelY／Cybertrunk、大众ID．4／ID．6、日产Ariya等热门车型，有望带动高镍在三元材料中的渗透率进一步上升。业内预计，到2025年高镍三元材料的渗透率将会达到60％－70％以上。
02、抢镍大战持续升级
未来，随着电池公司对高镍电池的追捧，镍的使用量还将大幅激增。2019年全球仅有9％的镍被用于生产电池，80％的镍被用于生产不锈钢，未来更多镍资源将被用于电池。BenchmarkMineralIntelligence预测称，到2030年动力锂电池对镍的需求量将从2020年的13．9万吨飙升到140万吨，占镍总需求的30％。
面对高镍化的大趋势，不少公司都在加紧布局镍资源。马斯克曾表示，假如哪一个矿业公司能够供应大量的镍，则TSLA将会把一个巨大的订单给这家公司。除了向必和必拓采购，TSLA还计划在印尼建设镍电池厂，此外还和加拿大矿业GigaMetals商议了一笔大额镍矿订单。
近期，亿纬锂能拟和贝特瑞、SKI设立高镍三元正极材料合资公司，将建设年产5万吨高镍材料项目。同时，亿纬锂能还和华友钴业、永瑞控股、Glaucous、LINDO签订协议，各方将在印尼建设年产12万吨镍、1．5万吨钴的红土镍矿湿法冶炼项目，建设总投资约为134亿元人民币。
此外，韩国正极材料公司和格林美签订大单，三年内计划采购17．6万吨高镍前驱体。据悉，容百科技计划2025年将高镍材料产量提升至30万吨，到2030年提升至100万吨。
市场人士认为，新能源汽车蓬勃发展带动硫酸镍需求新增，硫酸镍原料缺口带动镍豆消耗，电解镍库存持续去化至低位水平，对镍价形成支撑。此外，印尼"禁铁"及俄镍征税，供应扰动不断，短时间加大了镍资源供应紧缺预期。现实和预期双重利好下，预计价格重心或将进一步上移。
