从应用领域及发展演进路径看,储能将经历三个阶段:小型充电电池-动力锂离子电池-大型储能电池三个阶段,目前正处于从小型充电电池向动力锂离子电池过渡阶段,在此交替过程中市场选择了锂电重要有两方面驱动因数:1、锂电性能优越,可替代其他传统电池;2、锂电技术相对成熟及能量密度高,适合做动力锂离子电池。从市场选择路径看,小型电池看综合性能,动力锂离子电池看能量密度,大型储能看功率大小。
锂电-从消费电子到电动汽车
受益消费电子,锂电跃居储能行业第二,仅次于铅酸电池。从发展趋势看镍氢、镍镉电池发展受到抑制,镍镉电池由于毒性问题逐步被淘汰,镍氢电池性能低于锂离子电池,铅酸电池受到环境的制约市场甚至有萎缩的态势。
电动汽车开始放量,驱动锂电高速上升
2013年全球汽车产量8738万辆,我国生产2211.7万辆,2013年全球电动汽车(EV+PHEV)市场销量为22.55万辆,电动汽车市场占有率仅为0.26%。2013年电动汽车锂离子电池用量507万千瓦时,2012年锂离子电池产量为3227万千万时。假设电动汽车市场最终替代传统汽车5%,20倍的增量对应锂离子电池用量超过10000万千万时,当前锂离子电池产量的3倍左右,足够消化现有产量。我们预计电动汽车市场占比达到1%,即电动汽车产量达到80万辆时,行业将进入快速成长期,对应锂离子电池增量1500万千万时,基本消化现有过剩产量。
三种正极材料各有市场,锰酸锂应用最广
全球电动汽车锂离子电池重要分为锰酸锂、镍钴铝、磷酸铁锂三大类,其中,我国公司基本采用磷酸铁锂,特斯拉重要采用镍钴铝三元材料电池,其他电动汽车生产公司均采用锰酸锂离子电池。从电池组容量看,镍钴铝、磷酸铁锂容量较大,基本达到60kWh/辆,重要使用于纯电动汽车,锰酸锂离子电池容量基低于25kWh/辆,受到能量限制,锰酸锂目前更多的用于混合动力电动汽车。锰酸锂能量密度更高,价格便宜,安全性较高;磷酸铁锂最便宜、无污染、安全性好,缺点是偏重;镍钴铝结构稳定,技术成熟,价格高、不环保。
核心观点:
储能进入动力锂离子电池发展阶段,锂电成为动力锂离子电池最优选择,同时锂电将加速替代传统小型电池,在中游关键材料及下游电池制造上我们前期已详细介绍并推荐,这里我们重要介绍动力锂离子电池为何选择锂电以及锂离子电池的发展现状和前景,重点推荐上游资源,我们看好资源与深加工并重的标的,重点推荐天齐锂业、赣锋锂业。
