尽管前两个月新能源车销量大涨，但市场仍有上升潜力。然而，补贴政策“门槛”已经提高，加之钴金属价格持续上扬带动动力锂离子电池成本上升，双重压力之下，新能源汽车落后产量或逐渐被淘汰。
主力集团或将后程发力
“2018年1~二月新能源车产量上升虽然令人振奋，但主力厂家集团仍未发力。随着我国品牌大集团发力，未来本土新能源车仍有巨大潜力。同时，政策推动下，合资品牌也会加速推动新能源车的产销提升。”乘联会秘书长崔东树撰文指出。
今年前两个月，我国新能源车销量实现开门红，带动动力锂离子电池需求出现爆发式上升。国家统计局数据显示，2018年1~二月新能源汽车生产8.9万台，同比上升178%。崔东树按照汽车生产合格证数据测算后表示：“2018年二月新能源汽车上牌1.6万台，同比增幅为354%；电池装机总电量约59万度，增幅同样为354%。”
新能源车呈现爆发式上升，我国品牌表现较强，洋品牌改善较小。乘联会数据显示，2018年1~二月，乘用车总产量为371万台，新能源车产量为6.9万台，占比约为1.9%。其中，我国品牌新能源车约为6万台，表现较强；合资新能源车仅0.9万台，改善较小。
在国家大力发展新能源汽车的政策推动下，一汽、东风等主力厂家集团或将后程发力，今年新能源车市场值得期待。崔东树分析指出：“总体看，前两个月江淮、比亚迪、奇瑞、吉利等表现很强。虽然上汽、东风、一汽的新能源达标提升较快，但仍没有准备充分。尤其是一汽和东风的新能源车产量占比不足1%,新能源汽车积分比例也几乎为零。相信随着各家新能源车产品逐步到位，新能源汽车积分比例或大幅提升。”
上游“钴”价过高下游优胜劣汰
一方面，国家政策“门槛”提高，技术落后的新能源车将得不到政府补贴。另一方面，三元动力锂离子电池成为主流，带动钴金属需求持续走强。钴价大幅上涨，相关公司面对较大成本压力。双重压力下，新能源市场优胜劣汰在所难免。
一段时间以来，小众金属钴（Cobalt）的价格大幅上涨。国际Mb钴价从2017年年初的14.7美元/磅，飙升至2018年三月的40美元/磅附近，涨幅超过170%。
金属钴的价格飙涨，重要原因来自于电动汽车的火热。国际上，汽车重要生产国纷纷表态加快电动化步伐。在国内，随着补贴政策“门槛”不断提高，电动汽车产业迫切要提高动力锂离子电池能量密度——三元锂离子电池的主流地位已经确立，而“钴”又是三元锂离子电池的必备原料，因此价格不断上涨。乘联会数据显示，1~二月乘用车装车总电量中，三元锂离子电池占比达到76%，专用车的三元锂离子电池占比达到93%。崔东树指出：“三元锂离子电池对钴的需求拉动很大。按照三元锂离子电池平均每度电用钴0.23公斤测算，2017年全年钴的用量达到1500吨。2018年1~二月份累计钴的用量达到196吨。可以预见，2018年钴依然处于比较紧张的局面。”
下游市场对钴的需求旺盛，上游供给端也出现了问题，新矿业法的执行或进一步支撑钴价上行。日前，全球最大的钴生产国刚果(金)议会通过了新的采矿法草案，钴被归为战略金属而将被收取5%的专利税。
电池专家指出，钴是三元锂离子电池的关键原料，目前还没有可替代品，只能减少钴的用量来降低生产成本。随着电池技术升级，三元电池中镍钴锰配比量将降低，现在主流三元电池镍钴锰的配比是5:2:3，今后会逐渐提高镍的比例、减少钴的用量，比例达到6:2:2或8:1:1。不过，按照目前的情况来看，钴的价格不会有太大降幅，相关公司依然面对着较大的成本压力。
新能源车制造成本上升，加之补贴政策“门槛”提高，技术落后的公司和产品将被加速淘汰。当前，我国新能源汽车产业存在低端产量过剩，高端产量严重不足，优势公司和拳头产品较少的问题。乘联会数据显示，2018年1~二月，续驶里程在150~199公里之间的纯电动乘用车销量占比为73%，续驶里程在300~349公里之间的产品占比为16%。钴金属的价格持续上涨，新增了三元锂离子电池的生产成本，电池公司将通过涨价方式向下游传导成本上涨压力。同时，今年的补贴政策对新能源车动力锂离子电池的技术指标提出了明确要求，规定电池能量密度低于105Wh/kg不予补贴，这或将一大批落后产品“挡在门外”。因此，未来技术实力较弱的新能源车制造商在国家补贴下降，生产成本上涨的双重压力下，或将遭遇严重的生存危机。
2018年的新能源补贴政策充分体现了国家扶优扶强，推动形成新能源产业优胜劣汰市场机制的决心。在补贴政策“门槛”提高的情况下，钴价持续上涨或将成为淘汰落后产量、促进新能源汽车产业升级的有力推手。
