磷酸铁锂离子电池的全名应是磷酸铁锂锂离子电池，这名字太长，简称为磷酸铁锂离子电池。由于它的性能特别适于作动力方面的应用，则在名称中加入动力两字，即磷酸铁锂动力锂电池。也有人把它称为锂铁(LiFe)动力锂电池。
磷酸铁锂离子电池，是指用磷酸铁锂作为正极材料的锂离子电池。锂离子电池的正极材料重要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料、磷酸铁锂等。其中钴酸锂是目前绝大多数锂离子电池使用的正极材料。
目前用作锂离子电池的正极材料重要有：LiCoO2、LiMn2O4、LiNiO2及LiFePO4。这些组成电池正极材料的金属元素中，钴(Co)最贵，并且存储量不多，镍(Ni)、锰(Mn)较便宜，而铁(Fe)最便宜。正极材料的价格也与这些金属的价格行情一致。因此，采用LiFePO4正极材料做成的锂离子电池应是最便宜的。
