动力电池是电动汽车的核心，而动力电池行业，必然也是新能源汽车行业的核心产业。近日，稀土行业研究公司AdamasIntelligence公布了今年4月份的动力电池装机量分析，报告显示，2019年4月全球电动汽车动力电池装机量6.7GWh，同比增长69%。
在这6.7GWh动力电池中，低钴高镍电池增长幅度明显，其中NCM811电池增速最快，同比增长251%；技术相对老旧的NCM622电池其次，同比增长247%。
什么是低钴高镍？
电池行业中，NCM指正极材料为镍钴锰的三元材料电池，NCM111代表着这种电池的正极材料镍(Ni)钴(Co)锰(Mn)的含量比例为1:1:1。
NCM电池中，镍的主要作用为提高材料整体能量密度，钴的主要作用为稳定材料层状结构，提高整体循环性能。不过，过高的镍含量会导致化学成分不稳定，过高的钴含量又会降低能量和容量。所以，如何提高电池正极中的镍含量，并且保证化学成分足够稳定就成了各厂商的主要研究课题。
相较传统锂电池（钴酸锂、铁锂），NCM三元材料电池拥有更高的能量密度、更低的成本、以及足够的安全性，于是很快就受到了电动汽车厂商们的青睐，产量和产业也快速发展起来。
但是，钴是一种价格昂贵、产量较小的有色金属，随着新能源市场的极速膨胀，钴价一度飞涨，在很大程度上影响到了电池的产量以及成本，成为了可能会制约新能源汽车产业的一个因素。为了解决这个问题，人们开始调整NCM电池中正极材料的配比，NCM523、NCM622、NCM811等低钴高镍电池应运而生。
与NCM111电池相比，低钴高镍电池带来的优势是显而易见的，尤其是NCM811，虽然钴含量仅占到了10%，但在降低了材料成本后，反而在一定程度上提升了容量密度。于是，以NCM811电池为首的低钴高镍电池开始受到汽车厂商们的青睐。
哪些厂商在使用？
在NCM方面，已明确搭载NCM811电池的主要为自主车型，如吉利几何A、蔚来ES684kWh电池版、广汽AionS等等。合资车型中，宝马近期推出的新款X1插混版也搭载了由宁德时代提供的NCM811电池，这也让该车相比老款在续航上有了成倍的增长。
而在国外市场，搭载低钴高镍最多的为特斯拉Model3，但该车型搭载的并非NCM811电池，而是自主研发的NCA电池。NCA电池也是三元材料电池的一种，但其正极材料中的锰被替换成了铝。NCA是特斯拉电池的主要发展方向，自2013年发展至今，拥有高能量密度、高安全性以及低成本的特点。
根据特斯拉2018年一季度报告，Model3采用的21700电芯能量密度超过其他任何一款竞品所使用的电芯，但其钴含量甚至要低于NCM811电芯产品。而该款电池，在未来还将全面搭载于特斯拉的新车型，如ModelY。
不难发现，目前搭载低钴高镍电池的车型不乏“爆款”或即将成为“爆款”的车型，如特斯拉的Model3，迄今已生产超过20万辆；即将量产的ModelYSUV，其销量也不会弱于Model3；还有国内的ES6、几何A等等，交付量必然都是以万辆计数。可以预见，在未来，新能源汽车行业对于镍的需求量将快速增长。
镍供给现状如何？
常规意义上的“镍”，实际上是包含了镍矿和硫酸镍在内的诸多类别。镍矿作为一种初级矿物资源，主要用于钢铁行业中不锈钢的生产，而动力电池行业主要使用的则是硫酸镍。
产量方面，2018年中国硫酸镍产量在43万吨-50万吨之间。而从使用量上看，2018年国内新能源汽车行业用镍量约为1万吨，占比仅为硫酸镍总产量的约2%。可以说，至少目前，动力电池行业对于镍价的影响权重较小，决定镍价波动的主要还是传统行业。
但新能源行业的发展将逐步且快速地改变这一现状。据统计，每吨NCM111电池的硫酸镍需求量为0.81吨，而每吨NCM811电池的硫酸镍需求量将增加为2.15吨。由此，相关机构预测，到2020年中国新能源汽车行业用镍量将增加到3.8万吨，2025年会达到13.7万吨，届时新能源汽车行业的体量将足以影响倒国内镍供需情况。
