动力电池产业链降成本压力下，上游锂电原材料却纷纷闹起“小革命”。自今年一季度钴价疯涨后，锂电负极原材料针状焦开始接力。
近日，多家负极材料企业爆料，由于石墨电极遭遇供给侧改革，其对电弧炉需求大增，这直接导致原材料针状焦供应紧张，大幅涨价。截止至7月11日，其涨价幅度相比年初超过400%，已经深刻影响到锂电负极市场。
根据调研情况发现，本次针状焦涨价根源在于国家供给侧改革对粗放式钢铁行业进行整改，石墨电极需求大幅上涨直接拉动上游原材料针状焦市场。
根据业内人士透露，炼钢行业目前正处于从粗钢至精钢的转型过渡期。这一转变对市场的最大影响是，精钢锻炼对石墨电极需求大增。
“上半年，我们的石墨电极基本是供不应求。”国内石墨电极龙头方大炭素董秘宁庆曾对外表示，由于今年市场缺口约10万吨左右，预计这一供求紧张关系还会持续。
正是基于石墨电极突然的市场增量，上游原材料针状焦尚未及时反应，市场供给有限，价格大幅上涨，这让不少锂电负极厂家头痛不已。尽管今年上半年，囿于对市场的种种考量，锂电负极企业自我消化上游涨价潮，但并不排除向下游电池企业传导可能。
目前针状焦市场供给情况如何，接下来锂电负极市场将如何走向，成为锂电行业需要关注的重要问题。
针状焦涨价潮背后
2017上半年针状焦价格疯狂上涨，报价从年初的4000/吨上涨至目前的20000/吨，涨幅超过400%，主要原因有:
?终端需求快速上升：2017年3月9日，工信部、发改委、环保部等十六个部委联合发布《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》，指出要严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为，依法全面拆除生产建筑用钢的工频炉、中频炉等装备。
各大炼钢企业纷纷拆除中频炉，并以电弧炉取代，因此导致石墨电极的需求急剧上升，价格从年初1.8万元/吨，上涨至6月底的6.5万/吨。石墨电极的市场需求快速上升，导致针状焦市场供不应求。
?针状焦供应紧张，存在缺口：出于环保整顿等原因，国家下令关停了一些低端的小型针状焦生产企业，供应相对紧张，如国内企业山西宏特目前已停产，目前主要销售库存，存量在6000-7000吨。
从供应格局来看，日本新日化和韩国浦项的针状焦主要供给方大碳素，而日本三菱的针状焦产能相对较小，因此国内供应相对紧张，目前三菱化学的针状焦价格上涨至2000-3000美元/吨。
锂电负极不涨反降
尽管今年上半年，原材料针状焦价格上涨4倍，但锂电负极材料价格却在下行。GGII分析认为，主要原因有：
?稳住市场份额：2016上半年，虽原材料价格上涨，但是在国内负极龙头企业贝特瑞和上海杉杉没有明显涨价的前提下，其他企业为了稳住市场份额，并未上调其价格；
?电池企业降价需求迫切：电池企业成本压力大增前提下，对负极材料企业提出降价需求；同时，上半年三元材料及钴酸锂价格大涨，负极材料长期处于被动地位，电池企业对其涨价接受能力差；
?主流企业针状焦企业签订长期合同，原材料以消耗库存为主：国内主流企业会与针状焦企业签订长期的采购合同，合同期为半年至一年不等，因此上半年负极材料生产企业针状焦主要以消耗库存为主，针状焦涨价对负极材料生产企业的成本影响相对较小；
预判未来锂电负极价格走势
据分析认为，目前排名靠前的主流负极材料企业已占据半壁江山，享有更多市场定价主导权；未来随着新建产能的逐步释放，负极材料价格整体将呈现下滑趋势。但受针状焦等主要原材料供给紧俏影响，如若负极企业难以自我消化这波涨价潮，将可能传导至下游电池企业，因此下半年负极材料市场价格将出现阶段性价格上调。
锂电负极价格上调主要原因有：
?针状焦供需紧张格局将继续维持，价格将处于高位：下半年，石墨电极对针状焦的需求依旧强势，且下半年随着动力电池市场进入到旺季，人造石墨对针状焦的需求也将快速上升，针状焦供应紧张的局面将继续维持，价格依旧存在上涨空间。
?企业库存逐渐消耗，涨价触及企业承受极限：进入到下半年，负极材料企业针状焦库存逐渐消耗完毕，企业必须高价采购针状焦。目前负极材料企业针状焦采购价为13000-18000元/吨，且在下半年有继续上涨趋势，下半年针状焦涨价必定会触及到企业承受极限，因此GGII认为，负极材料涨价也将成为大概率事件。
