氢氧化锂这个关键材料,TSLA、CATL、LG新能源等电池巨头都在争先恐后地抢。
当下,氢氧化锂生产商的产量扩张都在加速度。九月二日,天华超净和眉山市甘眉工业园区管理委员会拟签订项目投资合同,建设年产6万吨电池级氢氧化锂项目,预计总投资人民币25亿元。
而在此前一天,天华超净刚刚完成约23亿元的投资,和宜宾市江安县人民政府拟签订项目投资协议,将建设年产5万吨电池级氢氧化锂项目。仅仅两天之内,天华超净就规划超过10万吨氢氧化锂项目,金额将近50亿元。
更早之前,今年八月,海南矿业通告,拟通过子公司海南星之海新材料有限公司作为项目载体,投资不超过10．65亿元,新建2万吨电池级氢氧化锂项目(一期)。此外,盛新锂能也在互动平台表示,公司目前已建成氢氧化锂产量1．5万吨,同时公司规划新增3万吨氢氧化锂产量,首期年产2万吨氢氧化锂项目已于2020年年末开工建设。
自去年以来,新能源汽车开启新一轮景气周期,至今仍保持着相当旺盛的热度。数据显示,今1-七月,我国新能源汽车销量147．8万辆,同比上升2倍,已经超过2020年全年136．7万辆的水平,创历史新高。新能源汽车销量占生产公司新车销量的比重达到10．0%,较去年同期提高6．1个百分点。
而动力锂电池装机量也在不断加速攀升。根据韩国市场研究机构SNEResearch公布的数据显示,今年1-七月全球动力锂电池装机量达到137．1GWh。其中,我国动力锂电池装机量达到63．8GWh,同比上升183．5%,我国动力锂电池产量同比上升210．9%,达到92．1GWh。
随着新能源汽车和动力锂电池产销量的快速上升,对上游原材料的需求大幅上升。氢氧化锂作为高镍电池的关键原材料,受益于高镍三元电池的渗透率不断提升。三元正极NCM811、部分NCM622以及NCA均采用氢氧化锂为锂源,逐步替代碳酸锂。
当下,无论是国内的CATL、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、力神电池、孚能科技,还是国外的LG新能源、松下、SKI、三星SDI等在内的诸多动力锂电池厂商都在布局高镍产品,包括NCM811/NCA,甚至镍含量达90%NCMA电池。据信达证券统计,2020年三元电池中高镍电池占比已高达43%。
据研究机构统计,今年国内外上市重磅新车中配套三元高镍电池的车辆占比较高,包括TSLAModelY/Cybertrunk、大众ID．4/ID．6、日产Ariya等热门车型,有望带动高镍在三元材料中的渗透率进一步上升。业内预计,到2025年高镍三元材料的渗透率将会达到60%-70%以上。
根据信达证券的预测,到2025年全球动力锂电池对氢氧化锂的实际需求总量将达到58万吨(对应51万吨碳酸锂当量LCE),同时预计到2025年全球锂需求总量将达到136万吨LCE,其中动力锂电池总需求为110万吨LCE,氢氧化锂占比约为47%。
为了保障原材料供应,不少公司都在积极囤货大采购。今年七月,LG新能源和澳大利亚锂矿商VulcanEnergyResources签署了一项至少5年的氢氧化锂供应协议。根据协议,LG新能源将在交易的第一年采购5000公吨的电池级氢氧化锂,之后每年采购1万吨。
值得注意的是,此前LG化学还和赣锋国际签订供货合同,自2019年起至2025年间共向赣锋锂业采购9．26万吨氢氧化锂等产品。去年,LG化学又拟向致远锂业购买细磨氢氧化锂。此外,LG化学还和天齐锂业子公司SQM达成长期协议,2021年至2029年SQM将向LG化学供应电池级碳酸锂和氢氧化锂,总计约55000公吨碳酸锂当量。
今年四月,天华超净定向募资7．8亿元,用于投建年产2．5万吨氢氧化锂项目,其中CATL获配金额为1．2亿元。实际上,早在两年前,CATL就和天华超净旗下天宜锂业签署协议,自2019年至2024年,CATL将优先向天宜锂业采购氢氧化锂产品。此外,去年CATL还和威华股份签署协议,拟于2020年七月至2021年六月向后者采购3000吨电池级氢氧化锂。
去年年底,TSLA和雅化集团旗下雅安锂业签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,TSLA将向雅安锂业采购价值总计6．3亿-8．8亿美元的电池级氢氧化锂产品。这意味着,TSLA向雅化锂业锁定了未来5年的氢氧化锂产量。
除此之外,韩国电池巨头SKI也忙着抢购氢氧化锂。2020年十月,SKI和容汇锂业签订了碳酸锂和氢氧化锂长期供应协议。根据协议,2020年四季度至2021年底,容汇锂业将向SKI指定的在其供应链内的公司供应累计不低于10900吨锂盐产品。
实际上,自从去年年底开始,动力锂电池原材料供应不足情况一直持续,而氢氧化锂的价格更是一路上涨。据生意社数据显示,截止到九月三日,国内工业级氢氧化锂公司均价为133666．67元/吨,和八月三日相比上涨了32．78%,以三个月为周期同比上涨了51．89%。
信达证券认为,在供需紧缺的格局下,氢氧化锂的价格有望持续上涨并创历史新高,同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。该机构预计,氢氧化锂的价格年内有望突破历史高点16万元/吨,冲击20万元/吨。
