八月十三日,资本邦了解到,如今提起资本市场中的几大概念行业,新能源必不可少。在如此火热的背景下,创业板一哥CATL(300750．SZ)放出大招,连发多条通告,披露定增方法,本次发行对象为不超过35名特定对象,募集资金总额不超过582亿元!其中,所得募资将投入6大项目及补充流动资金,值得注意的是,有三个项目投入超百亿元。
【582亿元的募资】
582亿究竟意味着什么?从CATL的年报来看,此次融资规模已超过2020年503亿元营业收入,去年公司净利润55．83亿,也是上市以来净利润最高的一年,而本次582亿的定增,比去年净利润的十倍有余,这笔定增也将成为A股史上最大的民企定增融资。
不仅创下了CATL上市以来单次融资的新纪录,也超越了公司上市期间股权、融资的总额。数据显示,CATL上市以来累计募资396．6亿元,其中直接融资296．6亿元,间接融资99．9亿元。
这次巨额定增也引起了投资界的巨大震动,兴业证券认为,龙头提前扩产符合公司行业定位,储能在本次定增中扮演重要角色;预计本次定增认可度较高,将进一步增强CATL产业链公司确定性。
据CATL披露,在扣除发行费用后拟全部用于:福鼎时代锂电池生产基地项目、广东瑞庆时代锂电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂电池研发和生产项目(四期)、宁德蕉城时代锂离子动力锂电池生产基地项目(车里湾项目)、CATL湖西锂电池扩建项目(二期)、CATL新能源先进技术研发和应用项目、补充流动资金。
其中,有5个扩产项目的回收期在6-8年内,内部收益率均超16%,全部达产后,CATL的锂电池总产量预计新增137GWh,用于"设备购置及安装"的投资额度在总投资额中占比均为最高。
从目前股价来看,在2018年上市之初,发行价格为25．14元,实际募资54．62亿元。短短三年时间,如今的CATL股价已经冲过了500元大关,市值也达到了万亿。
【募资具体项目】
CATL对此此次募资的影响表示,在加快推进实现"双碳"目标的背景下,新能源汽车和储能行业将迎来广阔发展空间。GGII预计,2025年全球新能源汽车渗透率将提升至20%以上,动力锂电池出货量将达到1100GWh,提前迈入"TWh"时代,未来5年年均复合上升率可达42．7%。而2025年全球储能电池出货量将达到416GWh,未来5年年复合上升率约为72．8%。本次募资的具体项目,包括以下几点:
第一个募资项目,福鼎时代锂电池生产基地项目,位于福建省宁德市福鼎市。新增锂电池年产量约60GWh,项目内部收益率16．91%(税后),总投资回收期7．01年(税后)。
第二个项目为广东瑞庆时代锂电池生产项目一期,位于广东省肇庆市。新增锂电池年产量约30GWh,项目内部收益率16．14%(税后),总投资回收期6．16年(税后)。
第三个项目为江苏时代动力及储能锂电池研发和生产项目(四期),生产动力及储能锂电池研发和生产项目,新增锂电池年产量约30GWh。
第四个项目为宁德蕉城时代锂离子动力锂电池生产基地项目(车里湾项目),新增锂电池年产量约15GWh及部分PACK生产线,本项目内部收益率16．93%(税后),总投资回收期6．82年(税后)。
第五个项目为CATL湖西锂电池扩建项目(二期),新增年产量约2GWh锂电池、年产量约30GWh储能电柜等,本项目内部收益率16．98%(税后),总投资回收期7．54年(税后)。
此外,还有利用CATL21C创新实验室、电化学储能技术国家工程研究中心等现有研发资源,搭建新能源产业发展关键技术研发平台,购置相应的研发设备及软件系统等。
【A股的几大融资】
迄今为止,我国A股历史上最大规模的再融资是——我国农业银行2018年增发融资1000亿元,其次是绿地控股2015年募资645亿元,我国联通2017年融资617亿元。
超过500亿元的再融资还有云南白药、万华化学、三六零。我国联通和云南白药是混改,其他多是增发收购资产置入。
根据相关数据统计,从IPO募资比较的金额上来看,本次CATL是仅次于农业银行、我国石油和我国神华,超过建设银行和中芯国际,位列第三的。
所以,CATL这样融资投入实业扩大再生产的大规模金额,历史少有。最值得注意的是,电池是一个高资金投入行业,而此次CATL所投项目,三个项目投资额都超过百亿元。
