周二，锂电池细分板块PVDF（聚偏二氟乙烯）逆市大涨，多只概念股持续涨停。联创股份、龙星化工、东阳光收盘集体涨停，巨化股份、三美股份盘中涨停。值得关注是，龙星化工、联创股份已持续两个涨停板。港股PVDF概念东岳集团在周一大涨20%后，周二再度上涨近10%。
PVDF供不应求价格持续走高
聚偏二氟乙烯（PVDF）是一种热塑性含氟聚合物，兼具氟树脂和通用树脂的特性，具有耐化学腐蚀性、耐高温性和耐氧化性等优良性质。PVDF被广泛用于防腐涂料、光伏背板和锂电池正极粘结剂等领域，在含氟塑料中使用量列第二位。
PVDF在锂电应用领域需求上升最快。伴随电动汽车市场的快速上升，PVDF（正极粘结剂、隔膜材料）需求正在迅猛提升，锂电用PVDF从去年第四季度开始供应偏紧,产品价格也不断上涨。锂电级产品从去年的每吨7万元左右均价上涨到目前17万以上。另外，光伏产品也较大幅度涨价。
从需求端看，锂电行业随着新能源车火爆销售而进入高景气周期，PVDF需求正在迅猛提升。按照国泰君安测算，从2020年到2025年，PVDF需求量有望从4.3万吨提升至12.5万吨，其中电池级PVDF或从0.71万吨提升至6.73万吨，需求持续高增。
供给方面，按照百川资讯的测算，国内电池用PVDF供应量仅为6000吨，相较当前市场需求具有较大缺口。从短时间产量规划来看，除联创股份0.8万吨扩建外，行业无大规模扩建计划，对应电池用产品的产量更是少之又少。从长期产量扩张角度看，尽管部分龙头公司规划2021年开始建设PVDF产量，但是考虑到建设周期，2022年内，PVDF供应端紧俏的趋势预计难以缓解。
PVDF由偏二氟乙烯（VDF）聚合而成，重要原料是R142b。在《蒙特利尔协议》以及国内制冷剂配额的框定下，R142b作为二代制冷剂已经开始逐步退出，公司生产配额将持续下降。目前R142b的价格已经从2万元/吨上涨至接近4万元/吨的水平。国泰君安表示，从长期看，伴随PVDF的投产，R142b紧俏的供需格局料很难发生改变，这也将持续助推PVDF价格提升。
10只概念股机构最关注
2019年全球PVDF产量约为12万吨，其中在我国产量占比超过67%，而国内公司导入锂电产业链的不多，目前成功导入锂电和光伏产业的重要有：东岳集团子公司华夏神州1万吨PVDF及其配套近4万吨R142b；璞泰来控股的乳源东阳光有2000吨PVDF产量；国新文化有数千吨PVDF产量。
证券时报·数据宝梳理A股PVDF概念股，合计有15只。从市值角度来看，龙星化工、三美股份、联创股份、天壕环境、国新文化等个股最新A股流通市值均低于50亿元，流通市值最高的是恩捷股份，超过1400亿元。此外，璞泰来流通市值近千亿元，中天科技、巨化股份、碧水源等个股市值均超过百亿元。
从机构关注度角度来看，璞泰来、恩捷股份等个股均有34家机构评级，并列榜单榜首。此外，中天科技、昊华科技、巨化股份等个股均有10家以上机构评级，碧水源、回天新材等个股均有5家以上机构评级。
截至目前，联创股份、天际股份和恩捷股份公布了中报业绩预告。其中，天际股份预计中报扭亏为盈，净利1.6亿元至2亿元；恩捷股份预计中报净利10亿元至10.9亿元，同比上升211.15%至239.15%。
