国庆长假后市场开展修复反弹行情，上周五上证指数一度摸高3100点，但由于投资者信心缺失，最终报收3090.94点，创业板指也有所回落。从机构布局情况看，伴随着三季报的持续披露，业绩超预期的行业成为机构关注的重点。据了解，受益于新能源汽车爆发式上升的带动，锂离子电池产业链公司前三季度业绩靓丽，近期产业链需求也有所回升，加上股价在过去几个月遭到较大调整，正成为机构重新布局的目标。
尽管受到新能源汽车骗补调查影响，但是数据显示，随着政策的持续推动和技术的日趋成熟，新能源汽车已成为汽车行业增速最快的子行业。中汽协最新公布的数据显示，今年九月份，新能源汽车生产4.3万辆，销售4.4万辆，同比分别上升25.7%和43.8%，环比分别上升2.4%和4.8%。
从今年前9个月的销量情况看，新能源汽车生产量为30.2万辆，销售量为28.9万辆，同比上升93.0%和100.6%。东北证券认为，2016年新能源汽车的销量将为40万辆，同比上升41%，2020年的销量将达144万辆，“十三五”期间合计增量为457.3万辆，期间年复合增速38%。
在东北证券分析师郑闵钢看来，受益于新能源汽车的快速上升，作为最核心部件的动力锂离子电池的需求也将迎来爆发，未来5年内增量需求合计为233.4GWh，对应市场规模3268亿元，期间年复合增速40%。
从锂离子电池板块相关上市公司的三季报看，成飞集成今年前三季度实现净利润8958万元，同比上升101%，其中三季度单季度实现归属于上市公司股东净利润3820万元，同比上升101.8%。业绩上升的重要原因就是公司锂离子电池产量释放，以及产量利用率提升带来锂离子电池业务毛利率的上升。新宙邦三季度业绩预告显示，公司今年前三季度净利润为1.8亿元―1.97亿元，同比大增130%―150%。公司表示，锂离子电池电解液及化学品受益于国内新能源汽车市场的迅猛上升，出现产销两旺的局面，销售订单大幅上升，推动公司营业收入和利润规模较快上升。当升科技的业绩预告显示，今年前三季度公司净利润为6000万元以上，同比新增30倍以上。业绩新增原因是锂电正极材料的需求旺盛，车用动力多元材料满负荷生产，销售收入及销量同比大幅上升，产品综合毛利率同比上升。
从机构布局的情况看，机构目前重要关注锂离子电池上游材料环节，包括六氟磷酸锂、电解液溶剂、钴金属等。据了解，从九月份开始，受需求端明显好转，3C锂电价格已经持续两轮上涨，特别是数码类电芯，累计上涨幅度已达0.25元/Ah。主营六氟磷酸锂的天赐材料、新宙邦及天际股份，上周表现抢眼。从电解液溶剂方面看，受环保督查影响，作为电解液溶剂原料的环氧丙烷供给收紧，价格大幅上涨，导致电解液溶剂碳酸二甲酯价格上涨，市占率超过40%的电解液溶剂的绝对龙头石大胜华，上周一强势涨停。在机构看来，公司能够自主生产溶剂原料环氧丙烷，在成本端占据明显优势，毛利水平较高，同此前天赐材料的上涨逻辑类似。
从金属钴供需关系看，受海外钴价上涨影响，国内主流生产商电解钴近期出厂价已经有所上涨。中信建投证券认为，在我国2017年约70万辆的基准假设条件下，到了2017年全球钴市场将短缺1000吨，即便是今年新能源汽车产销量低至40万辆，明年的产销量低至51万辆，全球钴市场仍将有约100吨的短缺，2017年钴市场供应短缺基本已成定局。
在沪上某私募基金经理看来，尽管新能源汽车销量大幅上升，但是相有关传统汽车来说，依然处于刚起步阶段，顺应社会发展趋势的新能源汽车，接下来的大发展毋庸置疑。随着环保压力日趋加大，以及冬季雾霾季节的到来，对新能源汽车板块而言，或迎来催化因素；尤其在目前的弱势行情下，板块有业绩支撑，从而受到机构的青睐，而上游材料环节收益最为确定，成为机构率先布局的目标。
