锂电行业增速稳健:2011年锂离子电池市场规模达963亿,同比上升29.7%,IIT预计2012年锂电市场规模将达到1200亿,增幅为24.6%;2011年国内锂电仅占全球19.24%的市场分额,预计随着日本锂电向国内的转移,国内市场分额将会逐步提升,掌握聚合物锂离子电池生产技术以及动力锂离子电池技术生产公司的增速将高于行业增速,模组封装、保护板等细小环节公司获得发展壮大机会,电解液国内市场份额也将进一步提升。
三元及锰酸锂将获得快速的上升:2011年国内锂离子电池正极材料同比增幅为29.41%,产量为3.4万吨,但国内重要生产的是钴酸锂正极材料,三元材料及锰酸锂受下游应用、厂家技术难以突破原因,产量一直低于钴酸锂,在去钴化的过程中,低成本的三元材料及锰酸锂将获得更快的增速。磷酸铁锂正极受终端电动汽车市场进展缓慢,在正极材料中的市场份额上升缓慢。
隔膜和电解质巨大的产量背后是产出不足:为了在配套材料国产化的过程中占据先机,国内隔膜及电解质的产量布局足以满足全球的需求量,但隔膜及电解质国产化率低于20%,最先实现规模化生产六氟磷酸锂以及高端隔膜,并成功的为一线电解液及锂电生产公司供货的厂家将获得先机。
电解液产业转移明显:2011年日本地震之后,日本电池生产公司将电解液订单转移向国内公司,但到目前为止转移的订单并没有被撤离,国内电解液2011年市占率已上升至50%以上,随着锂电其他环节的转移,在配套电解液市场上国内占比也将进一步的提升。
风险提示:锂电新技术取得突破、电子行业需求下降
