锂离子电池领域向不缺乏激动人心的故事,我们自09年即向市场展示锂电在动力、储能等领域的美好前景,现今前景依然美好并渐行渐近。但上述之外,市场或许忽略另一重要下游领域消费电子当期正在发生一场同样深刻的变革,带动锂电消费增速超预期上升,是碳酸锂价格近期走强的另一深刻缘由。移动互联网时代人均耗电量实现几何级数上升。高速无线连接技术在深刻改变人群电子消费习惯,人们更多依赖移动终端而非传统固定PC终端参与到碎片式的网络消费中。有统计显示,每人每天智能终端的单位耗电量3G时代为2G时代的11倍,未来1~3年即将到来的4G时代这个数据还将新增3~5倍。
智能手机、Tablet、UltraBook,这些在人群中迅速普及的智能终端更多依赖内置锂离子电池而非外接电源满足供电要,因耗电量已经发生和即将发生的几何级数上升,锂离子电池的尺寸与容量规格随之同步上升,进而拉动上游碳酸锂原料消耗量同步跃迁。
依据对智能手机、Tablet、UltraBook的普及速度预测,及锂离子电池规格同步提升预测,我们重估了碳酸锂材料在消费电子领域的需求增速,将2011/04《期待锂行业的BigBang》中的初步预测加以修正,2011-2015年复合增速由15.3%调升至24.7%。
PlsThinkBigger!要强调的是我们上述预测仅局限于对现存产品的增速推测,4G时代10M以上移动带宽速率将极大拓宽移动终端的可实现性能,伴随语音识别、射频识别等应用技术发展,可以大胆想象移动终端品类未来将出现革命式爆发,我们上述预测或仍大大低估4G时代人均耗电量的增速及对电池材料的消耗。
电池技术路径的演进风险:有关10M以上的高速无线互联业务,终端CPU处理性能、LTE无线技术支撑起来绰绰有余,唯一的瓶颈出现在电池容量上。简单提升电池尺寸规格以提升容量的发展路径将很快触及上限,锂离子电池构造技术本身在寻求新的突破,燃料动力锂电池等替代技术路径也逐步接近商业化应用,电池技术的演进对上游碳酸锂原料的消费强度影响存在不确定性。
