1、隔膜：供需或现紧平衡，盈利能力提升可期
隔膜是锂电四大材料中竞争格局最好的细分行业，据统计,2021年合计全球隔膜行业新增产量在20亿平左右,对应110GW左右的电池增量；而2021年动力锂电池新增需求预计为127GW,新增隔膜供给与需求大致相当，整体供需或岀现紧平衡。
2021年海内外隔膜厂商的扩产节奏差别，将会使得我国隔膜厂商在海外市占率大幅提升，国内隔膜的平均售价有望受益于海内外隔膜产品价差而提升。
2、锂离子电池正极材料：正极行业涨价有望持续
正极材料近期涨价不断，原因除了下游旺盛的需求外，还与原材料锂盐的持续涨价有关：锂盐在NCM811、磷酸铁锂的成本占比分别为28%、45%。展望2021,正极上游原材料锂矿价格有望因长期供给收紧，短时间供需不平衡的背景下提升，锂矿石价格或从目前400美元/吨左右的价格上升至500-600美元/吨。
3、电解液：六氟磷酸锂供不应求，2021年价格大概率持续上涨
当下，六氟磷酸锂有限的供给无法满足下游旺盛需求，导致上涨至10.75万元/吨,自低点涨幅近70%。2021年新增产量十分有限，明年六氟的供需紧平衡大概率依然存在，价格更加有望在QI、Q2上涨至11-12万元。
4、锂离子电池负极材料：石墨化自给率提升盈利能力
石墨化在人造石墨负极材料（市场占比82%）中占比成本超过30%,是重要的加工环节。目前石墨化包局较为领先的公司是璞泰来，未来可实现50%以上的石墨化加工内供、并可节省对应0.4-0.5万元/吨的加工成本,整体成本平均下降29%。
