磷酸铁锂离子电池制造简单，使用的材料成本也低，不含有镍、锰、铝、钴这类价格波动较大的金属元素，其制造成本相比三元锂离子电池低20%。磷酸铁锂离子电池正极材料电化学性能比较稳定，在充放电过程中电池结构不会发生变化，相比三元锂离子电池安全性较高，即便在短路、挤压、刺穿等特殊条件下，仍然不易发生爆炸；此外，由于不含有重金属和稀有金属，磷酸铁锂离子电池相对较为环保，利于回收。
由于近几年市场对长续航的追求，使三元锂一度成为电动汽车公司的首选，但随着2019年六月底我国乘用车补贴退坡，成本成为电动汽车公司考虑的首要因素之一，再加上技术上的突破，磷酸铁锂正在重返主流。比如比亚迪刀片电池由于电芯扁平化处理，长度可达到2500mm，电芯重组效率得到极大提升，体积比能量密度上比传统铁电池提升了50%，整车寿命可达百万公里以上；而宁德时代的CTP(CellToPack)技术可以让电池包体积利用率提升15%-20%，电池包零部件数量减少40%，系统能量密度新增10%-15%，最高达到200Wh/kg以上。
不过也有不少机构出面唱衰磷酸铁锂离子电池，此前摩根士丹利(MorganStanley)就曾发表报告称，尽管磷酸铁锂离子电池中期需求将会上升，但由于镍钴电池技术正在不断进步，预计未来3年成本将下降20%，这也导致磷酸铁锂离子电池只能作为一种过渡选择，终将被市场所淘汰。
