全球动力锂电池产业的格局，正处于剧变的前夜。
2019年十一月份开始，动力锂电池巨头宁德时代迎来了自己的美好时刻。这家全球出货量最大的动力锂电池巨头的股价，从令人沮丧的68.71元起，从那时候开始一路长虹，到2020年二月十日，一举攀升到了165.26元，同比上升140.5%，市值高达3649.6亿元。
此时此刻，关于力挺宁德时代的“多头”而言，他们的风险同时也在急剧上升，全球动力锂电池的基本面，正在发生深刻的变化。动力锂电池占到电动汽车BOM成本将近40%，牵一发而动全身，全球新能源汽车产业的格局，也将发生巨大的变化。
一
2020年二月十八日午间，一则特斯拉正在与宁德时代探讨采用磷酸铁锂作为国产Model 3的新闻刷爆了朋友圈。毫无疑问，这则消息让全球动力锂电池产业的所有人，都屏住了呼吸。作为全球销量最高的电动汽车制造商，特斯拉要采用磷酸铁锂的消息，意味着全球新能源乘用车产业的动力锂电池技术路线之争，再度掀起惊涛骇浪。
到底是磷酸铁锂还是三元锂离子电池？
一旦技术路线再度转向磷酸铁锂，意味着离我国12000公里之外的刚果民主共和国的矿工们的生计将会受到重大冲击，意味着那些庞大的以钴为主的矿业巨头们的市值将会损失惨重，意味着国内庞大的三元正极材料的产量，将会遭遇灭顶之灾，而那些固定资产投资比整车厂贵两倍的为数巨大的三元动力锂电池产量，将陷入巨大的被动之中。
整条供应链，都将会遭遇到灭顶之灾，这就是技术路线之争的残酷之处。
让我们再来探讨一下特斯拉对磷酸铁锂的选择，马斯克理应了解，这将会给他的竞争对手比亚迪送去“神助攻”。众所周知，在过去很多年的时间里，埃隆-马斯克为降低动力锂电池的成本，与松下进行了不屈不挠的斗争，为此他牺牲了与松下CEO津贺一宏的友谊，然而进展令人失望。因为在很长一段时间之内，松下是特斯拉独家的动力锂电池供应商，这相当于扼住了特斯拉命运的喉咙，在这样的背景之下，“年降”谈得非常艰难。于是，在特斯拉上海超级厂落地时，马斯克毫不犹豫地选择了甩开松下，牵起LG化学和宁德时代的手。对马斯克而言，不同供应商之间的竞争有助于降低动力锂电池的价格并提升供应安全，但在现阶段，这并不会使得三元锂离子电池的价格大幅度下降。
但是，假如引入磷酸铁锂体系，局面将会发生根本性逆转。
现阶段，电动汽车40%的BOM成本由动力锂电池系统构成，动力锂电池BOM成本的40%由正极构成。2020年二月十一日，据真理研究供应的数据，磷酸铁锂正极材料的价格是4.2万元每吨，三元811正极材料的价格则是16.6万元每吨。鉴于此，据我国科学院院士欧阳明高老师在“我国电动汽车百人会”的年会论坛上透露，此刻，磷酸铁锂系统的度电成本已经可以做到600元，而三元811系统的度电成本，哪怕是强大如特斯拉恐怕也要1000元，甚至会更高一些，普通的新能源车企也许要到1200元。一款带60度电池的车型，假如使用磷酸铁锂，成本为3.6万元，使用三元锂离子电池，成本则在6万元-7.2万元之间。
关于汽车制造商而言，这是天壤之别。
特斯拉和宁德时代谈判使用磷酸铁锂动力锂电池，一旦成功，将会对整个三元锂离子电池的价格体系带来致命的冲击。这是马斯克乐于看到的局面。磷酸铁锂还有一个埃隆-马斯克难以抗拒的优点——循环寿命长。
尽管在不同的给定情况下会出现一些不同的数据，但大致上，普通的使用三元锂离子电池电动汽车的充电循环次数为800次左右，而使用磷酸铁锂电动汽车的充电循环次数为2500次左右。假设一款车型，充满电之后，NEDC续航里程为500公里，则三元锂离子电池电动汽车生命周期驾驶总里程为40万公里，而磷酸铁锂电动汽车生命周期驾驶总里程可以达到125万公里。关于私家车而言，在它的生命周期里，大概能够跑个二三十万公里，40万公里总驾驶里程的电池寿命基本就够用了。但关于一些用于商业用途的车型，如出租车、客车、卡车，磷酸铁锂则更加有竞争力，因为一辆出租车在若干年的使用周期中，很容易开出100万公里。假如使用三元锂离子电池，要购买3次车，使用磷酸铁锂，购买一辆车就足以。这也是为何在商用车领域，在储能领域，磷酸铁锂处于统治地位的原因。
然而，一旦实现了自动驾驶功能，哪怕是私家车，对一块电池总驾驶里程的要求，也将会骤然提升，因为届时私家车的使用率将会大幅提高。这恐怕是马斯克选择磷酸铁锂的另一个重要的原因。
特斯拉自研的自动驾驶AI芯片FSD Chip已经批量装车，“钢铁侠”在2019年春天曾夸下海口，称要在2020年底，武装出一支规模达100万辆的无人驾驶出租车队（RoboTaxi）。马斯克的许诺被打脸的概率很大，但哪怕特斯拉是在2023年实现自动驾驶，他们现在也要解决动力锂电池生命周期总驾驶里程的问题了。2019年九月，海外媒体Electrek曝料，由特斯拉资助的、杰夫-达恩带领的特斯拉加拿大电池研究团队，已经搞出一种了“神奇”的电池，续航里程达到100万英里、度电成本在100美元以内、无钴的电池。这些特性与磷酸铁锂离子电池完美地相符。
当然了，磷酸铁锂离子电池最大的痛点是能量密度不够，造成了续航里程的不足，这对乘用车而言是致命的。这个问题，正在被王传福和他的比亚迪所解决。王传福，在这一刻，与马斯克一起，成了整个三元锂离子电池世界最具威胁的敌人。比亚迪“刀片电池”，是欧阳明高院士赞不绝口的产品，正在撼动着动力锂电池产业的格局，这是王传福用于夺回其作为“电池大王”荣光的拳头产品。2020年一月十日，在“我国电动汽车百人会论坛（2020）”上，王传福正式对外透露了“刀片电池”的消息。从那一天开始，比亚迪的股票开始强劲上涨，从46.92元一路上涨到2020年二月十九日的61.91元。比亚迪的“刀片电池”就是磷酸铁锂离子电池，采用CTP成组方式，在电芯形状上采用了又长又薄的“刀片”形状。在这些技术的加持下，磷酸铁锂的体积比能量密度提升了50%，使得比亚迪“刀片电池”的体积比能量密度基本上接近了三元811体积比能量密度的水平。
于是，在新能源汽车有限的底盘空间中，就能够放进足够多的磷酸铁锂离子电池，使得采用磷酸铁锂离子电池的电动汽车，在续航上能与使用三元锂离子电池的电动汽车持平。2020年二月十四日，工信部公布了第二批新能源汽车推广应用推荐车型目录，比亚迪汉赫然位列其中，部分关键参数也首度对外公开。这是一款对标于特斯拉Model 3的车型，这也是第一款应用比亚迪“刀片电池”的车型。而比亚迪汉，最高续航里程为605km，加速性能将可以与Model 3进行PK。这将一举解决人们对磷酸铁锂离子电池续航里程和性能的核心质疑。
特斯拉，是全球电动汽车销量的冠军，也是新能源汽车创新技术应用的“风向标”。比亚迪，是全球电动汽车销量的亚军，同时也是全球出货量排名第四名的动力锂电池制造商，对整个新能源汽车产业的发展，有着深入的思考和洞察。当埃隆-马斯克和王传福都把目光投向磷酸铁锂离子电池的时候，在全球动力锂电池产业，一场血腥的技术路线之争，再次燃起了战火。这场战争将极其残酷，会对整个动力锂电池产业、新能源汽车产业，带来颠覆性的影响。
二
宁德时代，当然不愿意新能源乘用车的业务转向磷酸铁锂。
宁德时代，当然不愿意新能源乘用车的业务转向磷酸铁锂。2019年，宁德时代总共32.87GWh的动力锂电池出货量中，磷酸铁锂的占比仅为11.3GWh。截止2019年，据第三方公司预估，宁德时代的产量为57GWh。在这里，预计有40GWh的产量是三元锂离子电池的产量。此外，宁德时代是全球范围内第一家量产NCM三元811锂离子电池的动力锂电池制造商，并已经形成了超过10GWh的产量，并试图将其他的产量升级为三元811产量。40GWh的产量，假如每个GWh的产量建设费用为5亿元的话，这里的总投资将近200亿元。
假如乘用车的动力锂电池技术体系转向磷酸铁锂，对宁德时代而言，后果不堪设想。对动力锂电池制造商而言，技术路线的改变，对巨额产量投资的杀伤还是其次的，更大的影响来自于对整个供应链体系的冲击，这太可怕了。关于动力锂电池的技术路线的划分和供应链的差别，重要是由正极决定的。现阶段，重要的正极材料包括磷酸铁锂、镍钴锰酸锂（NCM）、镍钴铝酸锂(NCA)等，其中，NCM和NCA均是三元锂离子电池。关于材料体系而言，磷酸铁锂的材料重要是锂、磷酸盐、铁，这些都是大路货，价格低得令人发指。
现在，每吨的价格仅为上述的4.2万元，而三元811正极每吨的成本价格达16.6万元。差距这么大，重要的原因在于上游的金属材料。三元锂离子电池正极的材料体系，以镍、钴、锰或铝组成。锰和铝是大路货，钴，则是非常战略的稀有金属，镍的供应和价格也问题重重。
在三元正极材料中，钴重要解决电池的稳定性或安全性问题，钴含量越高越安全，但能量密度越低。钴由于稀缺和高价，被投行老师们戏称为“钴奶奶”，在2018年四月，电解钴价格一度涨到69万元每吨。以我国每年消耗5万吨钴来计算，一年的成本将达到345亿元。更可怕的钴资源的上游过于集中，对下游的供应安全形成了巨大的威胁。现在，钴价已逐步下降到30万每吨。于是，全球最大的钴金属玩家嘉能可停产了世界上产量最大的钴矿——年产3万吨的Mutanda钴矿。截止目前，全球已探明钴储量为700万吨，其中刚果金以330万吨的储量占据了48.6%份额。但是，由于钴矿品位很高，刚果金占据全球钴产量的60%，而在这里面，嘉能可国际就控制了全球1/3的钴贸易量，基本上掌控全球钴价的定价权。
这也是为何，在全球范围之内，人们对无钴动力锂电池如此上心的核心原因。
镍是另外一个让人头疼的问题。镍越高，动力锂电池能量密度越高，所谓高镍电池就是高能量密度的代名词。三元811，意味着正极材料中镍的比例达到80%。全球镍资源储量丰富，在地球中的含量仅次于硅、氧、铁、镁。镍矿资源重要以硫化镍矿和红土镍矿为主，硫化镍品位高，加工成本低，但经过近百年开采，资源已渐枯竭；红土镍品位低，镍含量一般在1%-2%，全球70%的镍资源供应为红土镍矿。
和锂、钴的重要需求在电池行业不同，不锈钢行业是镍矿石的最大买家，占比高达85%。在我国，最大的镍生产商，是温州的一家名为青山钢铁的不锈钢生产隐形冠军，宁德时代为了确保镍的供应，在此之前已与青山钢铁达成了战略合作。在全球范围内，高品位红土镍矿的重要产地是印尼。2019年十月，印尼公布禁令，禁止红土镍矿对外出口，震动全球新能源汽车产业。该国这么做的目的非常明确，就是逼迫各国将电动汽车和动力锂电池制造公司落户到印尼，让这个国家在东南亚的汽车制造基地的竞争中，可望与泰国一争长短。印尼得逞了，2019年六月二十七日，丰田汽车总裁丰田章男宣布，在接下来的4年，将向印尼投资20亿美元建设30万辆的电动汽车制造产量。在新能源乘用车强大市场前景的驱动下，三元锂离子电池需求的疯狂上升，让三元材料体系上游的矿石生产、金属加工等整个产业蓬勃发展起来，并掌握了极强的话语权。
正极材料供应商，是另一支在此刻胆战心惊的大军团，这里重要指三元锂离子电池正极供应商。2019年七月二十二日，我国科创板开市，汽车产业科创板第一股容百科技股价上涨超过100%，市值飙升到了300亿元，这几乎与长安汽车集团的市值相当。容百科技的核心产品就是三元811正极，该公司是国内第一家稳定量产三元811正极的生产公司。当然了，除了容百科技之外，知名的正极供应商还包括当升科技、长远锂科、振华新材、厦门钨业、杉杉能源等。
（2019年六月时的产量）
基本上，国内几乎所有的正极材料生产商，都将三元材料体系作为了战略重点。假如磷酸铁锂逆势反转，这些公司将会苦不堪言。通常情况下，每万吨正极产线的建设成本将近7亿元人民币。当然了，更加感到忧虑的，是整个动力锂电池制造公司。
这是一个进退维谷的时刻！除了宁德时代之外，还包括松下、LG化学、三星SDI、SK创新等。所有人的眼睛，都在看着比亚迪的“刀片电池”，所有人的眼睛都在盯着特斯拉。一旦比亚迪的“刀片电池”被证明是可行的，这就意味着他们将会被逼入绝境：要么把三元811的价格大幅度降下来，要么不断地丧失市场。可以预料的是，这两种情况都会发生。
关于整个三元锂离子电池材料供应链，离最后的为生存决战时刻已经越来越近了。整个三元锂离子电池供应链的上上下下，要做好打一场苦战的准备，从矿石开采、矿石冶炼、正极材料、电池制造设备、电池制造，供应链上的每一个环节，都要做好打价格战的准备。他们要在最快的时间之内，消灭浪费、消灭中间环节，提高效率和规模效应，用最严苛的“第一性原理”，把三元锂离子电池的成本降下来，这不是为一家公司而战，是为整个供应链而战，为技术体系而战。这不是松下和LG化学、宁德时代之间的战争，而是磷酸铁锂和三元锂离子电池之间的战争。当然了，这很难。现实是严酷的。在这样的背景之下，在接下里的时间里，磷酸铁锂市占率不断攀升是可以预料的事情。
假如这样的事情发生，日韩动力锂电池制造商将会遭受最大的冲击。因为我国的公司，本来是以磷酸铁锂起家，后来才转向三元锂离子电池的。日韩公司，包括包括松下、LG化学、三星SDI等，一直在坚持三元锂离子电池的技术路线。AESC在被我国人收购了之后，也开始了研发磷酸铁锂，是不幸中的万幸。
此外，很多后来进入动力锂电池制造业的大型跨国车企，恐怕也会傻眼。众多公司中，包括丰田、大众、通用、PSA等巨头。动力锂电池制造这个事情，很不好玩，风险很大。当然了，下游负责采购的汽车制造商，相信心情是非常愉悦的。在我国新能源汽车补贴大幅退坡之际，新能源汽车成本的大头——动力锂电池的成本，终于有望出现大幅降价了。关于消费者而言，这也是令人愉悦的，意味着整个电动汽车的价格，有望出现比较大幅的下降，新能源汽车普及的速度将会加快。这是马斯克希望看到的，这当然也是王传福希望看到的。
