摘要：受新能源补贴政策调整以及未来补贴取消影响，动力锂电池市场将进入开放的市场化阶段，对应锂离子电池产业链公司市场格局将迎来较大变化，进而影响电解液的格局。
（来源：微信公众号“新产业智库” ID：weixin-gg-ii作者：GGII）
高工产研锂电研究所（GGII）调研显示，2019年我国电解液出货量18.3万吨，同比上升30%。出货量上升原因：
1）2019年国内动力锂电池出货量71GWh，同比上升达9.2%，带动动力型电解液出货量上升；
2）日、韩动力锂电池公司2019年受终端车企拉动，出货量增量明显，以新宙邦、国泰华荣、天赐等为代表的公司对日韩电池公司出口量新增；
3）通讯储能市场增速明显，带动储能电解液出货量增幅较大；
4）锂电轻型车、电动工具等小动力市场进入快速发展期，对锂离子电池需求快速上升。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年一月
从市场规模来看，2019年电解液市场产值仍有提升，但毛利率进一步降低，市场整体呈出现“增量不增值”。重要原因为电解液价格持续下降造成，其中动力电解液价格下降对整个电解液行业均价影响最大。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年一月
电解液价格下降重要有以下原因：
1、六氟磷酸锂价格在2019年开年以来整体价格呈下降走势，其价格与电解液成本正相关，电解质锂盐价格下降是导致电解液价格下降的重要原因。六氟磷酸锂价格下行原因有：
1）六氟磷酸锂市场产量供大于求，新能源市场萎靡导致市场终端带动力不足，进而导致市场需求量不足；
2）电解液公司自建六氟磷酸锂供应链，一定程度上降低对外部六氟磷酸锂产品的采购，市场原有库存量得不到较快地消化；
3）四川黄磷矿事件对六氟磷酸锂原材料端的影响有限，加之新产量投产，市场整体价格上涨动力不足；
4）为获得更多订单，部分公司进行降价销售，加剧市场竞争度。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年一月
2、新补贴政策的执行导致导致下半年新能源汽车市场上升不及预期，导致动力锂电池公司开工率较低，需求量不足，进而倒逼电解液公司降价销售。大厂电解液采购采用集中招标的方式，各家公司价格竞争较激烈，降价销售的情况较多。
从竞争格局角度分析，2019年我国电解液TOP6公司市场份额达到77.3%，同比提升4个百分点。市场集中度相比2018年提升的重要原因包括：
1）以新宙邦、国泰、天赐等为主的电解液公司受LG、松下、村田等海外电池公司带动，增量明显；
2）国内动力锂电池、数码锂离子电池环节集中度提升，其供应链重要来自于各环节排名靠前公司，因此电池端带动电解液端的集中度提升；
3）2019年锂电轻型车、电动工具、TWS数码等领域上升较快，一定程度上促进电解液公司集中度的提升（主流电解液公司均有合作）。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年一月
GGII认为，受新能源补贴政策调整以及未来补贴取消影响，动力锂电池市场将进入开放的市场化阶段，对应锂离子电池产业链公司市场格局将迎来较大变化，进而影响电解液的格局。
未来三年，电解液市场变化将重要表现在以下几方面：
1）动力电解液市场份额将重新提升，储能电解液的出货量将继续上升；
2）市场集中度继续提升，主流电解液公司绑定大客户进行销售，市场竞争度提升；
3）电解液价格将继续下降，但降幅有限，重要是锂盐、溶剂等原材料价格会保持波动。市场增量不增值的情况会进一步加剧，公司毛利率进一步下降，电解液产品有望步入传统化学品领域，以“走量”的形式居多；
4）新产品开发加快，4.8V等高压钴酸锂电极液、新型正负极添加剂、新型电解质等开发与应用等将会进一步增多；
5）龙头公司会加大海外客户的开发及国外布局；
6）规模公司将加大在电解液环节的纵向延伸，如布局溶剂、添加剂、新型锂盐等。
原标题:2019年我国电解液出货18.3万吨，同比上升30%，其中动力电解液占比58.9%
