天齐锂业发布收购报告书 利于巩固公司行业地位

2018-06-05      903 次浏览

  5月30日晚间,天齐锂业发布公告称,公司拟购买NutrienLtd.间接持有的SociedadQuimicayMineradeChileS.A.公司(下称:SQM)已发行的A类股6255.66万股,总交易价款约为40.66亿美元,折合人民币258.93亿元。公司股票将自2018年5月31日开市起停牌,待深交所事后审核后另行通知复牌,停牌时间原则上不超过10个交易日。


  同日晚间,天齐锂业发布《重大资产购买报告书(草案)》(下称:报告书)。报告书显示,5月17日,天齐锂业和全资子公司天齐锂业智利与交易对方Nutrien及其3个全资子公司InversionesRACChileS.A.、InversionesElBoldoLimitada和InversionesPCSChileLimitada签署《协议》,拟以65美元/股的价格,以现金方式购买交易对方持有的SQM6255.66万股A类股,约占SQM总股本的23.77%。购买完成后,加上公司现已持有的2.1%B类股,公司共计持有SQM的股权比例约为25.86%。


  标的公司SQM是业内老牌的农业化学肥料及锂产品供应商之一,工业和农业用途的硝酸钠和硝酸钾产量均为全球第一,还是全球最大的碘生产厂商。SQM也具备成熟的碳酸锂和氢氧化锂生产经验。


  SQM从事开发的智利阿塔卡玛盐湖,含锂浓度高、储量大、开采条件成熟、经营成本低,是全球范围内禀赋十分优越的盐湖资源,为全球锂产品重要的产区。随着近年来智利政府大力推动开发盐湖资源,阿塔卡玛盐湖区域已经成为全球锂行业在产企业和潜在竞争对手的重点发展区域和资源储备基地。


  除了开发具备优质资源禀赋和优越自然条件的阿塔卡玛盐湖外,SQM还拥有智利当地的优质硝石矿。SQM持有的硝石矿位于全球最大的自然硝酸盐矿和碘矿商业开发区,此处生产的硝酸钾不含其它无效化学成分、盐类和氯离子等,施用后不会由于盐类的积聚而导致耕地土壤板结。


  除拥有丰富的资源外,SQM还有稳定的业绩和现金流。近年来,受下游新能源汽车行业增长的影响,全球锂化工产品供不应求,近两年SQM的锂产品毛利已占其毛利总额的一半以上,锂产品业务成为SQM最佳的业绩增长点。多年来,受益于阿塔卡玛盐湖的优质资源禀赋,SQM主营业务总体保持稳定,经营业绩稳步增长,具备稳健可靠的盈利能力。SQM执行高度透明和持续规范的现金分红政策,近五年来每年均有较高比例的现金分红,2016年、2017年现金分红比率达到100%。


  所以,天齐锂业认为,本次购买通过非控股的权益性投资方式,可在获得SQM持续、稳定、良好的投资收益的同时,收益来源将适度多元化,公司整体抗风险能力增强,持续竞争能力得以提升,有利于巩固公司的行业地位。


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